什么是DeFi？DeFi目前发展的瓶颈？

在加密货币投资圈常常耳闻的DeFi，究竟是什么是DeFi？为什么DeFi很重要？今天就来谈谈这震撼传统金融界的一大创新。

什么是DeFi？

DeFi，Decentralized Finance，中文是去中心化金融，是指使用开源代码，致力于建立分布式、无需中央授权就可运行的网络生态。用户可以全权控制自己的资产与生态系互动，是一个点对点的互动机制，用户交易不需要中介和许可，实现高度透明的金融服务生态。

简单来说，就是资产所有权掌握在用户手中，钱都是在自己手里，而不是托管给某人或机构、让他们可以挪用你的资金。相对地，关于资产的保护，用户也需要负起全部的责任。如果遗失了资产，也没有可以求偿的方法。

这是相对于CeFi，也就是中心化金融（Centralized Finance）的概念。在中心化的体制中，如传统的金融服务，银行，如果用户需要执行支付、借贷、交易、投资等服务，必须透过银行才能进行。

去中心化金融（DeFi）有什么优势？

这样的开放的生态系统主要优势是个人能轻易存取服务，只需要有网络即可进行。由于传统金融系统需以公司角度作为考量来获取利润，许多低收入的用户或社区根本无法使用金融服务，DeFi则被期望可以抚平这个落差。

举个例子，如果用户想要向银行借贷，银行需要审查用户的历史纪录、身家财产和信用等多项评估，才能同意出借金额给用户且时间和手续冗长。而在DeFi的环境下，只要能出示等同价值的资产，就可以快速近用这项服务。

购买加密货币就是DeFi了吗？

加密货币不等于去中心化金融（DeFi）。去中心化金融是一个生态系统，就像银行这样的金融机构是一个生态系统。

不过加密货币如比特币（Bitcoin）、以太币（Ethereum），本质上就是去中心的，并没有一个中心化的管理者，所以可以说它是存在于去中心化金融（DeFi）这样一个生态系统中，它的存在本质也是要促进去中心化金融（DeFi）的发展。

**不过严格来说，你在交易所购买比特币、以太币，而把他们长期放在加密货币交易所里，就不算是存在于「去中心的」生态系统中，而是放在中心化的体制中。试想，交易所等于银行帮你管理钱的概念。

DeFi目前发展的瓶颈？

使用门槛高

虽然比起传统金融服务，不需准备许多复杂的材料及经历漫长的等候，但是目前要人们改变使用习惯、再接受新的产品、花时间理解背后运行的原理，不是一件容易的事。

风险高

因为没有中介者，交易的责任全都在用户身上。且因为交易内容在区块链上不可窜改和撤销，只要其中操作的一个环节出错，钱就一去不回了。例如：DeFi借贷平台Compound就曾因为程序代码出现错误，误将价值近9,000万美元的加密货币发送给用户，最后也只能请求用户主动归还。

交易成本价格波动大

现存法币有国家及央行为统筹，而在Defi并没有这样「中心」的角色，最大的优点也是他目前难以推行的原因。区块链中的资产价值容易受到市场变化，价格产生剧烈的波动，导致每笔交易需要支付的手续费（ie gas fees），可能产生天大的差别。

犯罪可能性

因为不需要审查，也难防有人会利用加密货币做非法的事情，例如洗钱、非法交易，或成为骇客攻击收取赎金的途径。

各国监管机制差异大

由于去中心化无法掌握资金的流动情况，其实各国政府对于去中心化金融，乃至加密货币的态度都非常的暧昧，监管力道也都不一样。

不过整体而言，DeFi与传统金融、政治体系分隔开来，将权力从大型组织手中交回到个人手上。我认为就长期而言，DeFi的发展应该势不可挡，只是它会以何种方式存在而已。如果未来交易风险和成本能够降低、更多人学习使用的话，效能应该能够更为彰显。不过毕竟牵涉到的变革层面极广，能否在短期就经历这样一个典范转移、金融模型的改变，就有待商榷了。