DeFi清算是什么意思？DeFi清算工作流程是怎样的？

DeFi清算是什么意思？

当前主流的DeFi协议都是抵押借贷，用户存入某些资产用作抵押之后，才可以进行贷款，这与现实中大家会抵押车、房等获取资金一样。通过这样的操作，用户可以在不卖掉所持币种的情况下，获得更多的资金去投资，代价是相应的借款利息，应用得当会是投资者在牛市中非常有力的辅助工具。

在DeFi抵押借贷协议中，当抵押存款价值超过借款价值，借贷协议运转良好，使借款人可以获得流动资金，同时无须出售其存入协议的资产。然而，当抵押存款价值下降，或者借款价值升高时，借款人会有动机逃避还款，这有可能让存借双方都陷入困境。

所以有了清算，即在你的抵押资产不足以覆盖你的借款时，引发的一个操作，清算会导致存款的抵押资产被其他人买走，并可能需要缴纳一定的罚金。传统金融由银行或者专业的清算机构进行检测和执行，而DeFi则由智能合约和清算人执行。

DeFi清算工作流程是怎样的？

不同平台有不同的清算方式，对于MakerDAO系统而言，当系统被触发大规模清算时，系统也会存在潜在的债务损失，为了避免损失，MakerDAO选用了通过拍卖的方式来对CDP持有者进行抵押物的清算，拍卖机制可以在清算人中间产生竞争，避免清算人以过低的折扣拍得借款人的抵押品，这种拍卖方式一定程度上可以保障借款人的权益。

但是在极端市场行情下，这种拍卖机制因为gas费过高的原因而瘫痪，导致“0 DAI”拍卖事件出现，进而导致整个系统出现坏账。MakerDAO不得不宣布拍卖MKR来偿还400万美元的债务。

与MakerDAO相比，Compound的清算机制更为简单直接，只要清算人通过监控合约发现借款人的抵押率过低的的时候，一旦触发清算程序，清算人就会立马启动清算，过程简单粗暴。

区块链投资基金Dragonfly Capital初级合伙人Tom Schmidt曾对几个主流DeFi借贷平台的清算机制做过分析和解读，我们以MakerDAO为例来看清算人是如何工作的。

MakerDAO的清算过程主要分为两部：“bite”和“bust”。

这与传统金融市场的拍卖逻辑雷同：首先是将债务收回，然后是进行拍卖以偿还出借人的债务。在Maker的系统中，收回债务是通过请求bite来触发，然后清算通过在其智能合约集上请求bust来触发。

根据专业的数据显示，现在DeFi市场中未偿还贷款规模已经达到282亿美元，这个数值相较于年初已经增长了3倍以上。我们知道，现在基于借贷逻辑的永续合约类的产品正在快速的发展，其实这也意味着DeFi市场的潜在清算规模在大幅的提升，所以现在才会形成对加密货币市场的重要系统性风险，我们可以从不同角度优化了借贷市场的产品逻辑，以此来降低这种风险。